[호텔롯데 상장②] 호텔롯데가 자진 공시한 핵심투자위험을 10개항으로 정리하면…

2016-06-10 13:41 [한국어] [english]

신영자 리스크평판과 영업에 부정적 영향 가능성, 상장직후 유통가능물량 4386만주

 

호텔롯데는 신영자 롯데장학재단 이사장의 롯데면세점 입점로비 연루 의혹이 제기되면서 투자자들이 호텔롯데 공모에 응할 경우 발생할 수 있는 핵심투자위험을 추가했다.

 

호텔롯데는 정정된 증권신고서에서 공모가를 당초 97000원에서 12만원까지 잡았으나 85000원에서 11만원으로 하향 조정했다.

 

글로벌이코노믹은 신영자 리스크로 인해 호텔롯데가 공모자금에서 입은 손실이 4786억원에서 5742억원에 달한다고 보도한바 있다.

 

현재는 호텔롯데의 지분이 최대주주인 일본 롯데홀딩스(19.07%)를 비롯해 특수관계인이 100% 주식을 갖고 있지만 일단 공모가 진행돼 주식이 분포되면 오너 리스크가 곧바로 투자자 손실로도 연결될 수 있다.

 

미국 등 선진국의 기업공개(IPO) 시에는 투자위험을 투자자들에게 충분히 고지해야 한다.

 

외국계 법률자문회사 관계자는 집단소송제가 이미 정착되어 있는 선진국에서 투자위험을 제대로 고지하지 않으면 투자자들로부터 상상을 초월하는 손해배상을 당하게 된다고 귀띔했다.

 

호텔롯데도 투자자들에 대한 고지의무를 받아들여 기존의 핵심투자위험에 신영자 리스크로 인한 추가 위험 등을 금융감독원에 신고했다.

 

호텔롯데가 금융감독원에 제출한 증권신고서 변경 전과 변경 후에 드러난 투자위험을 10가지로 간추려 원본을 요약 소개한다.

 

면세 사업

2기 대비 증가한 인천공항 제3기 사업장 임차료, 신규사업자 진입으로 인한 경쟁 심화, 월드타워점 폐점 등에 따라 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

 

월드타워점

20166월 말 이후 월드타워점이 폐점할 경우 양 점포(소공점과 인천공항점)에 대한 매출 의존도는 더욱 심화될 것으로 예상됩니다.

 

신영자 리스크

서울중앙지방검찰청 방위사업수사부는 당사의 비상근 등기임원(신영자)의 자택 등에 대해 압수수색을 실시하였습니다. 그 수사결과에 따라 당사의 평판과 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

 

호텔 사업

2013년 이후 신규호텔을 지속 오픈함에 따라 고정비는 증가하였으나 2014년 세월호 사태, 2015년 메르스 등 외부 영향으로 매출증가 폭이 크지 않아 수익성이 지속 악화되어 왔습니다. 향후에도 매출액이 감소할 경우 사업의 특성 상 상대적으로 고정비 부담이 증가하여 수익성이 악화될 수 있습니다.

 

테마파크 사업

20145월 및 10월에 롯데워터파크 및 아쿠아리움이 각각 개장함에 따라 인건비, 감가상각비, 광고선전비 등이 증가했고 세월호, 메르스 등 여파에 따른 입장객 감소로 인하여 수익성이 저하되었습니다. 향후에도 비용증가 및 대외변수로 인한 이용객 감소 시 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

 

리조트 사업

제주 소재 사업장의 경우 지리적 특성 상 평일고객 유치에 어려움이 존재하는 바, 지속 적자를 기록하고 있습니다. 향후에도 평일고객 유치 실적이 저조하거나 대외변수로 인한 시장상황 악화 시 수익성은 저하될 수 있습니다.

 

·현직 임직원 부정 등

당사의 전·현직 임직원이나 관련 협력업체의 부정으로 인해 사업운영의 투명성 및 공정성에 이슈가 제기될 수 있으며, 이는 곧 당사의 명성 및 평판에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

세무당국의 면밀한 감독대상

당사와 이해관계자와의 거래는 국내 세무당국의 면밀한 감독대상입니다. 당사와 특수관계자 간의 거래가 특수관계자가 아닌 자와의 거래 조건보다 유리한 경우 해당거래는 부당행위계산부인에 해당하여 손금산입이 제한되고 당사의 과세소득이 증가할 수 있으며, 이는 당사의 경영성과에 영향을 줄 수 있습니다.

 

그룹내 경영권 분쟁

롯데그룹 내 경영권 분쟁과 관련하여 국내와 일본에서 민형사상 소송이 진행 중으로 관련 소송 결과가 당사에 불리한 방향으로 나올 경우 당사의 평판과 사업, 재무환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

상장 직후 유통가능물량 4386만주

공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 136549704주 중 광윤사가 보유하고 있는 주식 558만주(공모 후 기준 4.1%)를 포함한 43864000(공모후 기준 32.1%)는 상장 직후 유통가능 물량 입니다. 최대주주 등 및 보호예수 대상자의 보호예수 대상주식의 보호예수가 완료되는 시점에 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

태그

관련 키워드

회사

롯데호텔(LOTTE Hotels & Resorts)은 롯데그룹 계열의 관광호텔업체인 호텔롯데가 운영하는 대한민국의 호텔이자 호텔 브랜드다.


1973년 5월 호텔롯데가 설립되고, 1979년 롯데호텔서울을 시작으로 잠실, 부산, 제주, 울산 등지에 호텔을 건립했다. 2009년 4월 비즈니스 호텔인 '롯데시티호텔마포'를 열었으며, 2010년 2월에는 키자니아 서울 내에 '호텔' 체험관을 개장했고, 2010년 6월에는 해외 체인 1호점을 모스크바에 오픈했다.


2015년 미국 뉴욕 맨해튼의 랜드마크로 알려진 더 뉴욕 팰리스 호텔을 8억5000만 달러에 인수했다. 2016년 4월 키자니아 서울에 이어 키자니아 부산에도 '호텔' 체험관을 개장했다.


822-771-1000

마켓플레이스

소셜미디어

languages:

languages: Korean · English · Chinese · Japanese Powered by glosee Internet