[호텔롯데 상장①] ‘신영자 리스크’ 돈으로 환산하니…공모자금 손실만 4786억~5742억원

2016-06-10 13:27 [한국어]


◆기업 이미지 실추 고려시 막대한 손실 우려, 오너 리스크 해결이 ‘관건’


호텔롯데 상장이 ‘신영자 리스크’로 날벼락을 맞았다. 


신영자 롯데장학재단 이사장이 롯데면세점 입점로비 연루 의혹으로 검찰조사를 받게 되자 호텔롯데 상장에 오너 리스크가 또다시 불거지게 됐다. 


호텔롯데는 지난 6일 홍콩을 시작으로 약 1주일 동안 싱가포르, 런던 등 국제 금융도시를 돌며 상장을 앞두고 해외 투자자를 상대로 딜 로드쇼(Deal Roadshow)를 나설 예정이었으나 전격 취소했다. 


해외 투자자들에게 ‘신영자 리스크’로 인한 투자위험을 제대로 알리지 않을 경우 막대한 손해배상에 휘말릴 수 있기 때문이다. 


호텔롯데는 7일 뒤늦게 금융감독원에 ‘신영자 리스크’로 인한 투자위험을 담은 정정 증권신고서를 제출했다. 


글로벌이코노믹은 투자자들을 위해 호텔롯데의 상장에 따른 공모와 관련된 정보를 시리즈로 소개한다. <편집자 주>


호텔롯데는 해외 투자자 대상 딜 로드쇼를 취소한 직후 금융감독기관들과 협의한 결과 오는 29일로 예정된 상장이 불가피하다고 결론을 내렸다. 


검찰은 지난 2일 수감 중인 정운호 네이처리퍼블릭 대표의 면세점 입점 로비 과정에서 수억~수십억 원의 금품을 받은 의혹과 관련 롯데호텔 면세사업부와 신 이사장 자택 등을 전격 압수수색했다. 


검찰 수사와 같은 사안은 투자자들에게 중대한 정보가 되기 때문에 증권신고서나 투자설명서에 이를 제대로 반영하지 못할 경우 국내외 투자자들로부터 손해배상에 직면하게 될 수 있다. 


호텔롯데는 중대 사항으로 인해 정정 증권신고서를 금융감독원에 제출했고 바꿔진 증권신고서에는 상장일정 연기는 물론 ‘신영자 리스크’로 인해 공모가도 낮춰지게 됐다. 


호텔롯데는 정정된 증권신고서에서 당초 9만7000원에서 12만원까지 잡은 공모가를 8만5000원에서 11만원으로 하향 조정했다. 


이에 따라 모집가액도 기존 4조6419억원~5조7426억원에서 4조677억원~5조2640억원으로 떨어지게 됐다.


모집가격이 떨어진다는 것은 그만큼 호텔롯데에 공모자금이 들어오지 않는다는 것을 뜻하며 그 규모는 4786억원에서 5742억원에 달한다. 


즉 ‘신영자 리스크’로 인해 호텔롯데가 공모 모집가격에서 손해 본 금액이라 할 수 있다.


이와 함께 호텔롯데는 당초 이달 15~16일로 예정됐던 수요예측은 7월 6~7일로 연기했으며 이달 21~22일 청약 일정은 7월 12~13일로 늦췄다. 


그러나 공모주식 수는 4785만5000주(신주모집 3420만주)로 변동이 없다. 


공모가격이 떨어지면서 인수업무를 맡은 증권사들도 수억원대의 손실을 보게 됐다.


호텔롯데의 상장 대표주관회사는 미래에셋대우, 씨티그룹글로벌마켓증권, 메릴린치증권 서울지점의 3곳이다.


이들 3개 회사는 각각 호텔롯데 공모가가 내려가기 전에는 65억원 상당을 받을 예정이었으나 공모가 하향 조치로 57억원을 받게 된다. 


그러나 공모가 성공적으로 이뤄지면 호텔롯데로부터 '보너스' 형태의 성과수수료도 받을 수 있어 어느정도 보상이 될 수 있다. 


호텔롯데는 “인수대가와 별도로 발행회사 및 대표주관회사가 충분한 협의를 거쳐 공모금액의 0.25%를 성과수수료로 지급할 수 있다"고 증권신고서를 통해 밝혔다. 


롯데그룹은 가족 중심의 경영체제를 갖춰 오너 리스크에 취약한 구조로 되어 있다.


호텔롯데의 등기임원인 신 이사장의 혐의가 직접적으로 호텔롯데에 공모자금의 축소 뿐만 아니라 기업 이미지 실추를 가져와 호텔롯데의 기업가치에 마이너스 효과를 가져올 것이라는 증권가의 지적도 나오고 있다. /글로벌이코노믹

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롯데호텔(LOTTE Hotels & Resorts)은 롯데그룹 계열의 관광호텔업체인 호텔롯데가 운영하는 대한민국의 호텔이자 호텔 브랜드다.


1973년 5월 호텔롯데가 설립되고, 1979년 롯데호텔서울을 시작으로 잠실, 부산, 제주, 울산 등지에 호텔을 건립했다. 2009년 4월 비즈니스 호텔인 '롯데시티호텔마포'를 열었으며, 2010년 2월에는 키자니아 서울 내에 '호텔' 체험관을 개장했고, 2010년 6월에는 해외 체인 1호점을 모스크바에 오픈했다.


2015년 미국 뉴욕 맨해튼의 랜드마크로 알려진 더 뉴욕 팰리스 호텔을 8억5000만 달러에 인수했다. 2016년 4월 키자니아 서울에 이어 키자니아 부산에도 '호텔' 체험관을 개장했다.


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